Vad är VC och hur fungerar det?

Sveriges framstående tillväxtbolag stjäl nu strålkastarljuset och oavsett om du bokar boende genom VRBO, grillar en växtbaserad burgare från Impossible Foods eller handlar matvaror genom Instacart, använder du tjänster och produkter från företag som stöds av riskkapital varje dag. Ändå är det osannolikt att personer som inte arbetar inom branschen vet mycket om denna dynamiska, aktiva och ständigt föränderliga värld.

Vad är riskkapital (VC)?

Riskkapital (VC) är en form av finansiering där kapital investeras i ett företag – en uppstart eller ett litet företag – i utbyte mot ägandeandelar i företaget. För att investera anlitar VC-företag general partners (GPs) för att samla in pengar från investerare som kallas limited partners (LPs). Både GP-företaget och LP vinner om företaget går bra. Företag använder det investerade kapitalet på olika sätt, inklusive att bygga upp sina team, utvidga sina erbjudanden eller nå en lönsamhetsmilstolpe. VC är en del av en större och mer komplex del av den finansiella marknaden som kallas de privata marknaderna.

Riskkapital 101

Vad är ett riskkapitalföretag?

Riskkapitalföretag är en typ av investeringsföretag som finansierar och stöttar uppstartar och andra unga företag. Liknande private equity (PE)-företag använder VC-företag det kapital de samlat in från limited partners för att investera i lovande privata företag. Till skillnad från PE-företag tar VC-företag ofta en minoritetsandel – 50% ägande eller mindre – när de investerar i företag. Företagets samling av företag kallas dess portfölj, och företagen själva kallas portföljföretag.

Riskkapitalföretag tjänar pengar genom att samla in förvaltnings- och prestationsavgifter. Dessa kan variera från fond till fond, men den typiska avgiftsstrukturen följer 2-och-20-regeln. Förvaltningsavgifter beräknas som en procentandel av förvaltat kapital (AUM), vanligtvis runt 2%. Dessa avgifter täcker dagliga utgifter och overhead och uppstår regelbundet. Prestationsavgifter beräknas som en procentandel av vinsterna från investeringar, vanligtvis runt 20%. Dessa avgifter ger incitament för större avkastning och betalas ut till anställda för att belöna deras framgång.

Vad är en riskkapitalfond?

För att samla in de pengar som behövs för att investera i företag, öppnar riskkapitalföretag en riskkapitalfond och ber om åtaganden från limited partners. Denna process gör det möjligt för dem att bilda en pool av pengar, som sedan investeras i lovande privata företag. De investeringar de gör är vanligtvis i utbyte mot minoritetsägande – en ägandeandel på 50% eller mindre i företaget. Ett exempel är BioGeneration Ventures II en toppnederländsk VC-fond. Baserat i Naarden, Nederländerna, och lett av grundare och chef Edward van Wezel, investerar den i hälsoföretag över frö, tidiga och sena stadier. Den fullt investerade fonden har åtagit kapital till Cristal Therapeutics och Synaffix – båda läkemedelsupptäcktsstartups – bland andra företag.

Vad är en riskkapitalist?

Investerare som arbetar på ett riskkapitalföretag kallas riskkapitalister. De söker aktivt investeringsmöjligheter för företaget och hjälper också till att samla in kapital för riskkapitalfonder. Enligt PitchBook-plattformen finns det över 48 000 riskkapitalföretag som opererar globalt, och de använder alla team av riskkapitalister. Med hjälp av exemplet i föregående avsnitt är Edward Wezel från BioGeneration Ventures, företagets grundare och verkställande partner, en riskkapitalist.

Vad är företagsriskkapital?

Inom riskkapital finns en delmängd som kallas företagsriskkapital (CVC). Ett företagsriskkapitalföretag gör investeringar för stora företag som strategiskt investerar i uppstartar – ofta de som verkar inom eller intill deras kärnindustri – för att få en konkurrensfördel eller öka intäkterna. Till skillnad från VC-investeringar görs CVC-investeringar med företagskapital, inte genom kapital från begränsade partners. Ett exempel på företagsriskkapitalföretag är GV. Som Googles moderbolag Alphabets företagsriskkapitalarm, strävar GV efter att investera inom teknik- och mediesektorerna. Grundat 2009 och baserat i Mountain View, Kalifornien, har företaget investerat i företag som ClassPass, Lola.com, Brandless och theSkimm.

Stadierna av riskkapitalinsamling

Foto: Stegen till framgång - från Friends & Familj till IPO. Varje trappsteg representerar en viktig etapp i företagets tillväxtresa.

Fördelar med att investera i riskkapital (VC)

Hög avkastningspotential 

• En av de mest lockande fördelarna med att investera i venture capital (VC) bolag är den potentiellt höga avkastningen. Eftersom VC-bolag investerar i tidiga tillväxtföretag, finns det möjlighet till betydande vinster om dessa företag lyckas och går genom en framgångsrik exit, såsom en börsintroduktion eller förvärv.

Tillgång till innovation och teknologi

• VC-bolag fokuserar ofta på att stödja innovativa och teknologiska företag. Genom att investera i dessa bolag får investerare tillgång till och deltar i den senaste teknologiska utvecklingen. Det ger en möjlighet att vara en del av framtidens innovationer och disruptioner.
  

Diversifiering av portföljen

• Investerare som diversifierar sin portfölj med VC-investeringar får en bredd av tillgångar bortom traditionella aktier och obligationer. Denna diversifiering kan minska risken genom att sprida investeringarna över olika branscher och tillväxtstadier.

Tillgång till affärsnätverk och expertis

• Genom VC-investeringar blir investerarna ofta en del av ett omfattande affärsnätverk. VC-bolag erbjuder ofta inte bara kapital utan även strategiskt stöd, mentorskap och expertis. Investorer kan dra nytta av detta nätverk för att stödja både sina befintliga och framtida investeringar.

Möjligheten att påverka framtida innovation

• Investerare i VC-bolag har möjlighet att påverka och stödja företag som utvecklar banbrytande innovationer. Genom att vara aktiva partners kan investerare bidra till strategiska beslut och påskynda tillväxten av företag med lovande idéer. Det ger en känsla av delaktighet i framtidens affärslandskap.

Källa: PitchBook